Центробанк изучает введение отдельного норматива по валютной ликвидности
Глава Центробанка Эльвира Набиуллина сообщила на деловой площадке, что регулятор готов рассмотреть введение отдельного нормативного требования по валютной ликвидности для банков. Решение продиктовано периодически возникающим дефицитом юаневой ликвидности и всплесками ставок на рынке свопов.
Почему выросли ставки по юаню
По словам Набиуллиной, в предыдущие месяцы российские банки активно наращивали кредитование в юанях. Когда клиенты начали выводить юаневые средства, банкам пришлось искать юани на коротком денежном рынке — и ставки там резко поднялись.
Регулятор отметил, что валютное фондирование у банков было ненадёжным, а для выдачи длинных валютных кредитов необходимы стабильные источники финансирования или резервы высоколиквидных юаневых активов.
Предложения и дальнейшие шаги
ЦБ рассматривает целесообразность введения отдельного норматива по валютной ликвидности и готов обсудить детали с банками. Регулятор полагает, что после предыдущего опыта банки учтут риск волатильности ставок.
Контекст внешнего финансирования
Набиуллина напомнила, что до 2022 года российские компании могли привлекать средства зарубежных сберегателей под относительно низкие процентные ставки. Сейчас мировые сбережения в той степени недоступны, и основной источник финансирования — российские сбережения при более высокой инфляции и ставках.
Регулятор также пояснил, что локальные валютные ставки формируются как рублёвые ставки, захеджированные в валюту, и будут двигаться в зависимости от инфляции и динамики рублёвых ставок. Это новая реальность, а не временная аномалия.
- Банки расширяли кредитование в юанях, что увеличило их зависимость от юаневого фондирования.
- При выводе клиентских средств спрос на юань на денежном рынке привёл к росту ставок.
- ЦБ рассматривает введение отдельного нормативного требования по валютной ликвидности и обсуждает детали с банковским сообществом.
- Внешние сбережения стали менее доступны; финансирование в основном опирается на внутренние сбережения и более высокие ставки.
