Банки резко увеличили займы у ЦБ на фоне массового вывода наличных
Ключевые цифры
За три недели июля Центробанк выдал банкам через операции репо дополнительные займы на сумму 2,099 трлн рублей. В результате общая задолженность кредитных организаций перед ЦБ достигла 6,243 трлн рублей, тогда как на конец прошлого года она составляла около 3,637 трлн.
Причины дефицита ликвидности
Дефицит рублевой ликвидности нарастает главным образом из‑за увеличения объёма наличных у населения и сокращения остатков бюджетных средств на счетах банков, отмечают экономисты. По данным регулятора, объём наличных в обращении за первую половину июля вырос на 513 млрд рублей, в июне — на 479 млрд, а с начала февраля — на 2,416 трлн рублей.
Центробанк пытается сгладить проблему рефинансированием банковской системы, в том числе проводя краткосрочные операции. Так, в конце июля регулятор проводил однодневные операции: 21 июля были выданы около 600 млрд рублей, а 22 июля сумма вливания увеличилась до 1 трлн.
Параллельно приток ресурсов в банковскую систему снижается: у населения и бизнеса уменьшились свободные остатки на фоне инфляции и неблагоприятной экономической ситуации, а проблемные кредиты возвращаются хуже, что усугубляет ситуацию.
По расчётам регулятора, структурный дефицит ликвидности (разница между займами у ЦБ и средствами банков на счетах в Центробанке) достиг 2,4 трлн рублей — максимума с марта 2022 года. Дополнительный отток в наличные является одной из причин этого роста.
Признаки проблем заметны и на денежном рынке: межбанковские ставки держатся выше ключевой ставки, что отражает повышенный спрос на деньги. Возможно, у части банков возникли временные трудности с ликвидностью.
Экономисты указывают на дисбаланс между выдачей наличных и возвращением средств в банки; доля проблемных кредитов по данным Центробанка превысила 10%. По международным методикам это сигнализирует о серьёзных проблемах в банковской системе, преодоление которых может занять длительное время.
Возможный исход — привлечение помощи для банков со стороны бюджета или Фонда национального благосостояния, что усилит давление на и без того ограниченные государственные финансы.