Банк России предложил начать с 2027 года реформу регулирования субординированных инструментов — облигаций, которые банки используют для укрепления капитала. Изменения направлены на повышение устойчивости кредитных организаций в кризисных условиях и снижение их зависимости от внешней помощи при проблемах с капиталом.
Основная цель реформы
Регулятор хочет сделать банки более автономными и укрепить их резервы так, чтобы они реже обращались за послаблениями при падении капитала.
Ключевые предложения ЦБ
- Повышение триггера списания и конвертации по бессрочным субординированным облигациям с 5,125% до 6,5%.
- Введение обязательной приостановки выплаты и начисления процентов по таким облигациям, если любой из нормативов достаточности капитала опускается ниже установленных порогов: Н1.1 (базовый капитал) ниже 7,5%, Н1.2 (основной капитал) ниже 9% или Н1.0 (собственные средства) ниже 11%.
- Запрет на выпуск субординированных облигаций типа T2 для системно значимых кредитных организаций — эти бумаги списываются при более значительном падении нормативов, чем AT1.
- Для субордов типа AT1 предлагается снять требование обязательной бессрочности: минимальный срок обращения может составить 10 лет, чтобы повысить интерес инвесторов.
- Повышение предельной ставки для инструментов с плавающим купоном до «ключевая ставка + 10 процентных пунктов» (ранее максимум — ключевая ставка + 5 п.п.). Порог для субордов с фиксированной ставкой оставлен без изменений — 15%.
Предложения опубликованы для общественных консультаций; регулятор собирает замечания и предложения по корректировке правил перед их возможным внедрением.